Byju's dice que su emisión de derechos de 200 millones de dólares recientemente lanzada ha sido suscrita en su totalidad, pero el fundador de la startup instó a algunos de sus principales inversores a participar en medio de una brecha entre el grupo de tecnología educativa y algunos de sus mayores accionistas.
La startup con sede en Bengaluru, valorada en 22.000 millones de dólares en su última ronda de financiación a principios de 2022, anunció el mes pasado que intentaría recaudar unos 200 millones de dólares a través de una emisión de derechos. Byju redujo la solicitud de valoración previa al dinero en la emisión de derechos a alrededor de $ 20 millones a $ 25 millones, informó anteriormente TechCrunch.
Un grupo de inversores, incluidos Prosus y Peak XV, aún no han mostrado interés en participar en la emisión de derechos, según una persona familiarizada con el asunto. Si no participan en la emisión de derechos, corren el riesgo de perder casi toda su participación accionaria en Byju's.
“Nuestra emisión de derechos está totalmente suscrita y mi gratitud a mis accionistas sigue siendo fuerte”, escribió el martes el fundador y director ejecutivo Byju Raveendran en una carta a los accionistas. “Pero mi punto de referencia de éxito es la participación de todos los accionistas en la emisión de derechos. Hemos construido esta empresa juntos y quiero que todos participemos en esta misión renovada. Su inversión inicial sentó las bases de nuestro viaje y esta emisión de derechos ayudará a preservar y generar mayor valor para todos los accionistas”.
El grupo liderado por Prosus ha convocado una asamblea general extraordinaria en las últimas semanas para eliminar a Raveendran y a los miembros de su familia del grupo de tecnología educativa. Los inversores no tienen derecho a voto para implementar tal cambio, dijo Byju en un comunicado a principios de este mes. La Asamblea General Extraordinaria está prevista para este viernes.
En la nueva carta a los accionistas, Raveendran ha buscado calmar la situación con el grupo inversor. Dijo que la startup nombrará una agencia externa para monitorear la recaudación de fondos en la emisión de derechos y está comprometida a reestructurar la junta y nombrar dos directores no ejecutivos.
“Entiendo que participar en esta cuestión de derechos puede parecer una elección de Hobson. Sin embargo, esta es la única opción viable que tenemos hoy ante nosotros para evitar la erosión permanente del valor”, escribió.
Byju's lleva casi un año buscando nueva financiación. La startup estaba en las etapas finales para recaudar alrededor de mil millones de dólares el año pasado, pero las conversaciones fracasaron después de que el auditor Deloitte y tres miembros clave de la junta (representantes de Prosus, Peak XV y Chan Zuckerberg Initiative) abandonaron abruptamente la startup. En cambio, Byju's terminó recaudando menos de 150 millones de dólares en deuda de Davidson Kempner y tuvo que reembolsar al inversor la cantidad total comprometida después de incurrir en un incumplimiento técnico en un préstamo a plazo B separado de 1.200 millones de dólares.
Los acontecimientos de los últimos ocho meses son un importante cambio de suerte en Byju's, que ha estado sumida en problemas de gobernanza. La startup gastó más de 2.500 millones de dólares en 2021 y 2022 para adquirir casi una docena de startups, según Prosus.
Byju's se estaba preparando para salir a bolsa a principios de 2022 a través de un acuerdo SPAC que habría valorado la empresa en hasta 40 mil millones de dólares. Sin embargo, la invasión rusa de Ucrania en febrero hizo caer los mercados, lo que obligó a Byju a suspender sus planes de salida a bolsa, según una fuente familiarizada con el asunto. A medida que las condiciones del mercado empeoraron, también empeoraron las perspectivas comerciales de Byju's.
Algunos de los inversores de Byju han expresado públicamente sus preocupaciones sobre la startup en los últimos trimestres, cuestionando algunas de sus decisiones comerciales y exigiendo una mejor gobernanza.
“A pesar de estos vientos en contra que enfrentamos como empresa, existen indicadores tangibles de la fortaleza duradera de nuestra marca y nuestro potencial futuro”, escribió Raveendran a los accionistas. “El tráfico en nuestro sitio web y aplicaciones ha mostrado un crecimiento notable a pesar de la reducción del gasto en marketing en el pasado reciente. Este es un claro testimonio del valor que nuestros usuarios encuentran en nuestros servicios y la fe que depositan en nuestro contenido. La negatividad ha afectado la percepción de la marca, pero la confianza de los consumidores sigue creciendo”.
