El proveedor de software de gestión de reuniones y eventos, Cvent, volverá a cotizar en bolsa como parte de una transacción de 4600 millones de dólares que involucra a dos de los principales actores en la esfera del capital privado.
El anuncio de hoy continúa una tendencia reciente que ha visto a innumerables empresas retirarse de los mercados públicos, impulsadas por firmas de capital privado oportunistas que buscan ganar dinero rápido con los nerviosos accionistas.
sobreviviente puntocom
Fundada en 1999, Cvent podría describirse como una especie de sobreviviente de la era Dotcom, recaudando grandes cantidades de efectivo de capital de riesgo antes de una excelente oferta pública inicial en 2013 que valoró a la compañía en alrededor de $ 1.5 mil millones en su día de apertura. Tres años más tarde, Vista Equity Partners se abalanzó con una oferta de 1650 millones de dólares para privatizar la empresa, antes de regresar a los mercados públicos a través de una empresa de adquisición de compra especial (SPAC) hace poco más de un año.
En los meses intermedios, la capitalización de mercado de Cvent generalmente ha estado en descenso, cayendo desde su pico inicial de alrededor de $ 4.7 mil millones a un promedio de alrededor de $ 2.5 mil millones durante gran parte de 2022.
Ahora, Vista Equity Partners ha dicho que venderá todas sus acciones restantes en Cvent, que cotiza en Nasdaq, a Blackstone, aunque una subsidiaria de Abu Dhabi Investment Authority (ADIA) también será un “inversor minoritario significativo”. Cvent dijo que espera que el acuerdo se cierre a mediados de 2023, después de lo cual volverá a ser una empresa que cotiza en bolsa.
En la primera mitad de 2022, las firmas de capital privado gastaron casi $ 300 mil millones en tales acuerdos, un 39% más que el período correspondiente del año anterior, con señales en los últimos meses que sugieren que continuará una trayectoria similar. Ayer mismo, la empresa de software de gestión de experiencias Qualtrics aceptó una oferta en efectivo de 12.500 millones de dólares de la firma de capital privado Silver Lake y Canada Pension Plan Investment Board (CPP Investments), mientras que en diciembre surgieron noticias de que la empresa de software de gestión de gastos Coupa se convertiría en privada en un acuerdo de $ 8 mil millones encabezado por Thoma Bravo.
De hecho, Thoma Bravo cerró un nuevo fondo de compra de $ 32 mil millones en diciembre, al que siguió la semana pasada el nuevo fondo de $ 17,7 mil millones de Permira. Mientras tanto, se informa que Vista Equity Partners está a medio camino de recaudar un nuevo fondo de $ 20 mil millones.
Los términos del acuerdo de Cvent harán que sus accionistas reciban alrededor de $ 8.50 por acción, lo que representa una prima de alrededor del 52% sobre el precio promedio ponderado por volumen (VWAP) en el período de tres meses previo a fines de enero, cuando surgieron los primeros informes de que Cvent fue objeto de una nueva oferta de adquisición.
