África contribuye con menos del 3% de las emisiones mundiales de dióxido de carbono relacionadas con la energía, pero el continente será uno de los más afectados por los efectos adversos del cambio climático. Algunas explicaciones de la vulnerabilidad de África incluyen la mala difusión de tecnologías e información relevante para apoyar la adaptación, generalmente proporcionada por empresas de tecnología limpia o climática.
A pesar del papel preciso que desempeñan tecnologías como la energía renovable, el reciclaje y el transporte ecológico en la mejora de la huella ambiental mundial, la obtención de capital de riesgo ha resultado principalmente difícil para las empresas que las respaldan en los últimos años. Sin embargo, el apetito de los inversores ha mejorado en los últimos tiempos. En 2021, las nuevas empresas de tecnología climática recaudaron más de $ 60 mil millones, alrededor del 14% de los dólares de capital de riesgo recaudados ese año; en África, la tecnología limpia representó entre el 15 % y el 18 % (alrededor de $863 millones) del financiamiento total que los capitalistas de riesgo invirtieron en la región el año pasado en empresas como Sun King, lo que hizo que la tecnología limpia fuera superada solo por fintech.
Las instituciones financieras de desarrollo (DFI), incluidas British International Investment (BII), FMO y Norfund, son inversores activos en el espacio de tecnología limpia, al igual que los fondos centrados en tecnología limpia como All On, Ambo Ventures y Catalyst Fund. En el último desarrollo, Equator, una firma de capital de riesgo de tecnología climática enfocada en el África subsahariana, ha alcanzado un cierre inicial de su primer fondo con $40 millones en compromisos. Sus socios limitados incluyen BII, Global Energy Alliance for People and Planet (GEAPP), Shell Foundation y el inversor de impacto DOEN Participaties, según el comunicado de la compañía.
Equator respalda las empresas emergentes semilla y de la Serie A en los sectores de energía, agricultura y movilidad. En una llamada con TechCrunch, el socio gerente Nijhad Jamal dijo que la empresa está interesada en estos sectores debido a las numerosas oportunidades de mercado sin explotar. También señaló que el despliegue de capital en las etapas semilla y Serie A permite que Equator actúe como un puente entre los primeros controles de las nuevas empresas (en la etapa previa a la semilla) y el capital de crecimiento, que podría provenir de sus socios limitados.
“El desafío para muchos de esos fondos más grandes e inversores internacionales es que tienden a ingresar cuando las cosas ya se han eliminado y probado. En la etapa semilla y Serie A, hay escasez de capital e inversores institucionales que apoyen a las empresas en esa etapa de su ciclo de vida y viaje”, comentó Jamal. “La esperanza es que al invertir en estas etapas, podamos movilizar capital en la Serie B y las etapas de capital de crecimiento de grandes fondos regionales, fondos globales de tecnología climática y corporaciones entusiasmadas con el sector y la región”.
Jamal, antes de unirse a Equator, trabajó varias veces en el administrador de activos BlackRock y en la inversión de impacto Acumen Fund, donde administró el grupo de tecnología limpia de la empresa. En Moja Capital, un fondo personal que fundó, Jamal realizó inversiones iniciales y de Serie A en varios sectores, incluidos los centrales de la estrategia de Equator: energía limpia, agricultura y movilidad. SunCulture, una tecnología solar fuera de la red con sede en Kenia para pequeños agricultores, fue una de las inversiones de Jamal. Equator realizó una inversión de seguimiento en SunCulture y otras nuevas empresas respaldadas por los operadores de la empresa, incluido Morgan DeFoort, socio de Equator y fundador de Factor.[e] empresas; Apolo Agricultura; Soluciones de energía Odyssey; y itinerancia.
LR: Nijhad Jamal y Morgan DeFoort
Según Jamal, Equator quiere respaldar empresas tecnológicas que traigan algún elemento de tecnología, ya sea hardware o software o innovación en el modelo de negocio, para influir en una región donde la innovación podría faltar. Como tal, el fondo prestará atención a los fundadores técnicos con experiencia en el dominio que están creando soluciones en torno a la energía limpia, la agricultura y la movilidad y que, en última instancia, abordan el impacto del cambio climático en la desigualdad de ingresos en África.
“Se ha demostrado que el cambio climático y la desigualdad de ingresos están directamente relacionados. Los datos muestran que la brecha entre la producción económica de los países más ricos y los más pobres del mundo es un 25 % mayor hoy de lo que habría sido sin el calentamiento global”, comentó Jamal. “Entonces, el cambio climático ha empeorado la desigualdad de ingresos global y lo estamos viendo de manera muy aguda en el África subsahariana. Y las empresas y la innovación en las que estamos invirtiendo son un componente importante para abordar algunos de estos desafíos”.
Equator, con la esperanza de realizar hasta 15 inversiones a lo largo del ciclo de vida de este fondo, dice que participa en rondas de $ 10 millones o menos, lo cual es típico para las nuevas empresas de tecnología limpia anteriores a la Serie B en el África subsahariana. Para las etapas semilla, el VC de tecnología limpia invierte entre $ 1 millón y $ 2 millones; para las etapas de la Serie A, cortó cheques entre $ 2 millones y $ 4 millones. La firma, que cuenta con equipos en Nairobi, Lagos, Londres y Colorado, también aprovechará el apoyo de Factor[e] Ventures, una organización de creadores de empresas e inversores presemilla. Si bien ambas empresas operan de forma independiente, Equator y Factor[e] colaboran en la obtención de acuerdos y la realización de la diligencia debida, y comparten una plataforma de soporte posterior a la inversión para proporcionar valor a las empresas de cartera a medida que escalan.
“La realidad es que el capital por sí solo es solo una parte del problema. Las empresas también necesitan inversores altamente activos y comprometidos para ayudarlos a alcanzar la etapa de crecimiento de su trayectoria”, agregó DeFoort.
En total, Equator espera aprovechar el cambio actual en la narrativa global sobre la importancia de la tecnología climática y su impacto en el cambio climático. Las inversiones que ingresan al sector, a pesar de estar rezagadas en fintech por una milla, se están canalizando progresivamente para reducir el costo de tecnologías como los sistemas solares y las baterías, al tiempo que permiten un mejor acceso para individuos y empresas con modelos de pago por uso. Jamal dice que estas tendencias podrían hacer que el sector sea más invertible y, en muchos sentidos, más emocionante. “Somos optimistas sobre el papel que tenemos que jugar en este ecosistema. Espero que este sea el primero de muchos fondos que continúan siguiendo estos pasos porque se necesita más capital, talento e innovación para desarrollar soluciones más holísticas a los desafíos en el espacio climático”.
