Emprendedor Ankur Nagpal recaudó un fondo de riesgo de $70 millones el año pasado, llamado Vibe Capital, de más de 200 inversionistas. Pero ahora, a medida que el mercado cambia y los LP están menos interesados en el capital de riesgo, el fundador de Ocho está reduciendo el lado del fondo en aproximadamente un 43 %, cancelando las llamadas de capital y, en última instancia, devolviendo el dinero que ya había sido transferido al fondo.
La contracción, dijo Nagpal a TechCrunch, ocurrió porque está ocupado construyendo su propia startup y el entorno de financiación ha cambiado a expectativas más realistas: “Lo que parecía un resultado de $ 10 mil millones ahora es un resultado de $ 1 mil millones”. Como resultado, dice que tiene más confianza en obtener un múltiplo más alto si invierte desde un fondo de menor tamaño.
Sus LP estaban sorprendidos pero “súper felices” de recuperar el capital, dijo Nagpal. Desde que anunció el corte, el fundador dice que cinco médicos de cabecera individuales diferentes le han enviado mensajes pidiéndole presentaciones a LPS que acaban de recuperar el capital. “Creo que la realidad es que muchas de estas personas que están recuperando dinero en realidad ya no lo van a asignar a empresas”. Uno de los mayores inversores de Nagpal es Tiger Global, que se ha hecho famoso por retirarse de las apuestas de fondos de riesgo. Sus otros inversores, a saber, los fondos de riesgo, probablemente usarán el capital para apostar en nuevas empresas con su propio fondo, dijo.
En el caso de Nagpal, la medida le permitirá dedicar el 90% de su tiempo a su nueva startup. Pero dice que otros en el mundo de los GP en solitario están pasando por un momento difícil. Muchos reducen los objetivos de los fondos, amplían los plazos de recaudación de fondos, se asocian con inversores para evitar el riesgo del equipo o incluso recurren a agentes de colocación, que alguna vez fueron tabú en el mundo de la recaudación de fondos, para ayudarlos a cerrar inversores a cambio de una tarifa. “Incluso los que se lo están tomando en serio ahora están tratando de construir una empresa, por lo que te estás convirtiendo en lo que estabas tratando de reemplazar”, dijo.
Es un cambio de la mentalidad de fondo de fondo que se sintió común el año pasado, en la que las firmas de inversión entregaron cheques a inversionistas experimentales en etapa inicial para reducir el riesgo e incluso dirigir los primeros cheques a una generación de nuevas empresas. En ese momento, Tiger anunció su fondo de mil millones de dólares para respaldar otros fondos, pero desde entonces se ha retractado. El fondo de Alexis Ohanian y Katelin Holloway, 776, dedicó $10 millones de su conjunto de fondos de $500 millones para respaldar a los administradores de fondos emergentes. (La firma no respondió a las solicitudes de comentarios sobre una actualización de la asignación de fondos). Otros esfuerzos, como Spearhead, una plataforma para convertir a los fundadores en inversionistas ángeles creada por Naval Ravikant de AngelList y Jeff Fagnan de Accomplice, parecen ya no estar activos.
La historia de los GP en solitario
Antes de que los médicos generales en solitario estuvieran en el centro de atención, se dejaron de lado. Los LP no estaban dando a los capitalistas de riesgo solitarios un capital significativo, pero a medida que los empresarios con redes masivas buscaban formalizar algunas de sus operaciones de inversión ángel, el trato mejoró. Agregue el hecho de que plataformas como AngelList hicieron que sea más fácil y económico configurar un fondo y manejar todas las tarifas administrativas asociadas, y las bromas comenzaron a rodar: cualquier persona con opiniones y seguidores en Tech Twitter podría iniciar un fondo.
