General Catalyst, un grupo de capital de riesgo de Silicon Valley, está ampliando su presencia en India uniendo fuerzas con una empresa de riesgo local y destinando más de 500 millones de dólares para inversiones en la nación más poblada del mundo.
El grupo de capital de riesgo estadounidense se está fusionando con Venture Highway, una empresa con sede en India cuyas inversiones incluyen la startup de comercio social Meesho y el mercado industrial B2B Moglix. TechCrunch informó sobre las conversaciones de las dos empresas de riesgo para llegar a un acuerdo en enero.
El acuerdo permitirá a la entidad combinada trazar una nueva estrategia de inversión de múltiples etapas para General Catalyst en India, que abarcará controles desde las etapas tempranas hasta las de crecimiento en todas las industrias, dijeron a TechCrunch el fundador de Venture Highway, Neeraj Arora, y su médico de cabecera, Priya Mohan, en una entrevista conjunta.
Venture Highway, que recaudó 78,6 millones de dólares para su segundo fondo en 2020, tradicionalmente se ha centrado en inversiones en etapas iniciales. Como parte del equipo de General Catalyst, también ampliará su mandato para incluir la incubación de nuevas empresas, un territorio relativamente inexplorado en el país. “Nuestra visión es ser parte de la construcción de una serie de empresas que no sólo saldrán a bolsa sino que también serán decisivas para la economía”, dijo Mohan.
General Catalyst planea invertir entre 500 millones y 1.000 millones de dólares en India durante los próximos tres años, dijo Arora, quien anteriormente se desempeñó como director comercial de WhatsApp y jugó un papel fundamental en la venta de la aplicación de mensajería instantánea a Meta.
La nueva asignación posiciona a General Catalyst entre las empresas de capital de riesgo más grandes de la India, junto con empresas como Lightspeed, Accel, Elevation y Nexus, que han recaudado cada una entre 500 y 700 millones de dólares en sus fondos recientes. Peak XV Partners (anteriormente Sequoia India y el sudeste asiático) lidera el grupo con 2 mil millones de dólares para implementar en el país.
General Catalyst no adquirirá las participaciones anteriores de la cartera de startups de Venture Highway, pero las considerará “una gran parte de la cartera de GC en el futuro”, dijo Taneja, director ejecutivo de General Catalyst, en una entrevista con TechCrunch.
“Queremos apoyarlos de la misma manera que apoyamos a cualquiera de nuestras empresas en la India o en cualquier otro lugar del mundo”, dijo.
Las dos empresas comenzaron a explorar formas de colaborar hace varios años, pero sintieron que ahora era el momento adecuado. “Podríamos haber salido y recaudado más capital. Esa era una de las opciones sobre la mesa. Pero pensando desde los primeros principios, cuando pensamos en la oportunidad que existe hoy en la India y cuáles son nuestras ambiciones, tenía sentido para nosotros unirnos a General Catalyst”, dijo Arora.
India, que experimentó un crecimiento del PIB del 8,2% en el año fiscal que finalizó en marzo, se ha consolidado como la principal economía de más rápido crecimiento del mundo durante la última década. Los cambios políticos favorables han estimulado el crecimiento en todas las industrias, atrayendo a algunos de los mayores inversores del mundo.
SoftBank, Tiger Global, Peak XV, Lightspeed, Accel y otras han invertido alrededor de 100.000 millones de dólares en nuevas empresas tecnológicas indias sólo en los últimos cinco años, y están empezando a ver algunos retornos a medida que muchas empresas indias salen a bolsa. Pero “los rendimientos del capital en India han sido históricamente malos”, dijo Scott Shleifer de Tiger Global en una reunión virtual con empresarios indios el año pasado.
India no es un territorio nuevo para General Catalyst, que ha estado invirtiendo en el país durante más de una década. Su cartera incluye el unicornio fintech CRED, el mercado de automóviles usados Spinny y la startup de tecnología sanitaria Orange Health. Recientemente, la empresa codirigió una ronda de financiación con el conglomerado indio Tata en Alsym Energy, una empresa que desarrolla baterías recargables no inflamables de próxima generación.
Taneja anticipa más asociaciones con conglomerados indios en el futuro. “Creo que muchos de los conglomerados de la India son muy emprendedores y desempeñarán un papel importante en las oportunidades de crecimiento de la India”, afirmó. “Algunas de las oportunidades en las que queremos invertir o ayudar a construir en la India, podría tener sentido colaborar radicalmente con ellas”.
Y añadió: “Tenemos la profunda convicción de que cuando se transforman industrias, sin importar en qué parte del mundo se encuentren, hay que asociarse con los líderes de la industria. Hacemos eso en la atención médica aquí. [in the U.S.] Con muchos sistemas de salud, estamos trabajando activamente con varios gobiernos en lo que respecta a políticas y cuestiones como la IA”.
El anuncio del jueves sigue a un movimiento similar de General Catalyst en Europa el año pasado, cuando la firma reveló planes para fusionarse con la firma de riesgo con sede en Berlín La Famiglia. Taneja declinó comentar si su firma buscará replicar el modelo en otros mercados.
