En los últimos años, trabajar para una institución financiera tradicional o realizar operaciones bancarias con ella era decididamente desagradable. Mucho más genial fue trabajar o realizar operaciones bancarias con una de las muchas nuevas empresas de tecnología financiera que parecían burlarse de las marcas bancarias aburridas.
Luego, la Reserva Federal elevó las tasas de interés, las acciones se derrumbaron y muchos equipos de tecnología financiera que parecían estar funcionando bien comenzaron a parecer mucho menos resistentes y fuertes. La pregunta que surge ahora es si fintech como tema ha perdido su encanto.
Según los capitalistas de riesgo Mercedes Bent de Lightspeed Venture Partners, Victoria Treyger de Felicis y Jillian Williams de Cowboy Ventures, la respuesta es rotundamente “no”. Sin embargo, en un panel de discusión organizado por este editor a fines de la semana pasada en San Francisco, los inversionistas no endulzaron las cosas. Dirigidos por el moderador Reed Albergotti, editor de tecnología de la plataforma de noticias Semafor, los tres reconocieron una variedad de desafíos en la industria en este momento, incluso cuando describieron oportunidades.
En el frente de los desafíos, las nuevas empresas y sus patrocinadores claramente se adelantaron a sí mismos durante la pandemia, sugirió Albergotti, y observó que la tecnología financiera se estaba “volviendo explosiva” cuando “todos trabajaban desde casa” y “usaban aplicaciones de préstamos y aplicaciones de pago”, pero que los tiempos han cambiado. se volvió “duro” ya que Covid se ha desvanecido en el fondo.
“SoFi está caído”, dijo. “PayPal está caído”. Mencionó Frank, la plataforma de ayuda financiera universitaria que fue adquirida por JPMorgan en el otoño de 2021 al mentir descaradamente al gigante de los servicios financieros sobre su base de usuarios. Albergotti dijo: “Realmente no tienen 4 millones de clientes”.
Williams estuvo de acuerdo, pero dijo que hay aspectos positivos y negativos para las fintech en este momento. En el lado positivo, dijo, “desde el punto de vista del consumidor, todavía es bastante temprano” para las nuevas empresas de tecnología financiera. Dijo que todavía existe “la demanda y el deseo del consumidor” de nuevas y mejores alternativas a las instituciones financieras tradicionales”, según los datos que ha visto.
Más problemático, dijo Williams, es “que muchas de estas empresas tienen que arreglar sus modelos de negocios, y muchas de las que se hicieron públicas probablemente no deberían haberlo hecho. Gran parte del uso sigue ahí, pero algunos de los fundamentos deben cambiarse”. (Muchos equipos, por ejemplo, gastaron demasiado en marketing, o en este momento enfrentan costos de morosidad crecientes, habiendo utilizado estándares de suscripción comparativamente flexibles en comparación con algunas de sus contrapartes tradicionales).
Además, agregó Williams, “Los bancos no son tontos. Creo que se han despertado y continúan despertando a cosas que pueden hacer mejor”.
Treyger también expresó su preocupación. “Ciertos sectores de servicios financieros tendrán un año brutal por delante”, dijo, “y en particular los préstamos. Veremos pérdidas muy grandes en los préstamos. . . porque desafortunadamente, es como un golpe triple: los consumidores pierden sus trabajos, las tasas de interés [rise] y el costo del capital es más alto”.
Es un desafío para muchos jugadores, incluidos los equipos más grandes, dijo Treyger, y señaló que “incluso los grandes bancos anunciaron que duplicarán sus reservas para préstamos incobrables”. Aún así, dijo, podría resultar peor para las fintech jóvenes, muchas de las cuales “no han logrado superar una recesión; comenzaron a prestar en los últimos seis años más o menos” y que es donde espera “ver la mayoría de las víctimas”.
Mientras tanto, Bent, quien lidera muchas de las inversiones de Lightspeed en América Latina y forma parte de los directorios de dos fintechs con sede en México, pareció sugerir que, si bien las fintechs de EE. porque había menos alternativas para empezar.
“Simplemente depende del país en el que se encuentre”, dijo Bent, y señaló que EE. UU. tiene “una de las adopciones más altas de fintech y servicios de gestión de patrimonio, mientras que en Asia, en realidad, son mucho más altos en préstamos y servicios fintech para el consumidor”. ”
No todo es pesimismo, dijeron los tres. Treyger contó, por ejemplo, que antes de convertirse en capitalista de riesgo, cuando formaba parte del equipo fundador de Kabbage, el prestamista para pymes adquirido desde entonces. Allí, “una vez al mes, nos reuníamos con el nuevo brazo de innovación que acaba de formar el banco XYZ”, dijo entre risas. “Y querrían aprender cómo se obtienen ideas y cómo impulsar la innovación”.
Lo que “sucede en una recesión es que los directores ejecutivos y los directores financieros recortan las áreas que no son críticas”, continuó Treyger, “y creo que lo que va a suceder es que todos estos brazos de innovación se van a cortar”.
Cuando lo estén, dijo, creará “oportunidades significativas para las fintechs que están creando productos que básicamente se suman a los resultados”. Los CFO, después de todo, son “todos acerca de la rentabilidad. Entonces, ¿cómo se reducen las tasas de fraude? ¿Cómo se mejora la conciliación de pagos? Ahí es donde creo que hay muchas oportunidades en 2023”.
Si es un fundador, inversionista o regulador de fintech, es posible que desee captar la conversación completa, que también aborda la regulación, el talento en la industria y las criptomonedas, a continuación.
