Serve Robotics, la empresa de entrega de robots en las aceras respaldada por Uber y Nvidia, debutó públicamente en la bolsa de valores de Nueva York el jueves, lo que la convierte en la última startup en optar por salir a bolsa a través de una fusión inversa como un camino alternativo al capital necesario para financiar el crecimiento.
La compañía, que surgió de la adquisición de Postmates por parte de Uber en 2021, llega al Nasdaq con el símbolo “SERV” con ganancias brutas de aproximadamente $ 40 millones, “antes de deducir los descuentos de suscripción y los gastos de oferta”, según los documentos regulatorios, a un precio de acción. de $4.
Serve completó su fusión inversa con la empresa de cheques en blanco Patricia Acquisition Corp en agosto de 2023 y, al mismo tiempo, obtuvo 30 millones de dólares en una ronda liderada por los inversores existentes Uber, Nvidia y Wavemaker Partners, lo que elevó el monto total recaudado en ese momento a 56 millones de dólares. . Si bien el debut de Serve en los mercados públicos proviene de una fusión inversa y no de una SPAC, los dos caminos alternativos hacia la IPO no son muy diferentes. Ambos brindan a las empresas emergentes una ruta más rápida hacia los mercados públicos. Sin embargo, utilizar esta palanca financiera en particular tiene sus riesgos, especialmente si la empresa tiene ingresos previos o genera muy pocos ingresos. No necesitamos mirar más allá de las innumerables empresas de vehículos autónomos y eléctricos caídas para determinar que este no es un boleto dorado hacia la longevidad o la rentabilidad.
Como cualquier empresa que cotiza en bolsa, este camino requiere divulgaciones financieras que proporcionen información sobre ingresos y ganancias o pérdidas.
Serve generó $207,545 en ingresos el año pasado, frente a $107,819 en 2022, según las presentaciones regulatorias. Eso supone una pérdida de 1,5 millones de dólares en 2023 y 1,04 millones de dólares en 2022. Sin embargo, Serve Robotics dijo que espera un enorme crecimiento impulsado por el dinero generado al salir a bolsa. Esos fondos se destinarán a financiar I+D para futuras generaciones de robots, actividades de fabricación, expansión geográfica y capital de trabajo general y fines corporativos.
La startup también tiene grandes ambiciones de ingresos. Serve dijo que apunta a generar entre 60 y 80 millones de dólares en ingresos anuales, con márgenes de contribución de más del 50% y un flujo de caja positivo para fines de 2025. La compañía destacó el impulso reciente, incluido su aumento intermensual del 25%. en entregas desde 2022, cuando la startup comenzó a realizar entregas para Uber Eats.
El crecimiento futuro provendrá de ampliar los 100 robots desplegados hoy en Los Ángeles a hasta 2.000 robots en varias ciudades de EE. UU. para fines del próximo año a través de un contrato con Uber Eats. Serve también ha contratado a Magna International como socio fabricante. Actualmente, Serve gestiona 300 restaurantes a través de la plataforma Uber Eats y 7-Eleven en Los Ángeles, pero tiene los ojos puestos en Dallas, San Diego y Vancouver, Canadá, según el director ejecutivo Ali Kashani.
Sirve proyectos en los que una gran parte de sus ingresos provendrán de la publicidad, dijo Kashani a TechCrunch.
“Nunca pensé que iniciaría una empresa de robótica y luego estaría en el negocio de la publicidad”, dijo Kashani, cansado pero emocionado, en una entrevista telefónica minutos después de que sonara el timbre. Es normal que las empresas apenas duerman antes de hacer su debut público por la necesidad de ultimar todas las finanzas y pura adrenalina. “Pero es genial porque esto puede ayudar a compensar los costos de entrega, por lo que todos ganan”.
Kashani dijo que Serve ha tenido mucho interés por los anuncios en sus pequeños y lindos robots de acera. Anualmente, los ingresos por publicidad pueden generar entre el 25% y el 50% de los ingresos totales de Serve, afirmó.
Esa es una de las propuestas de valor que Serve ha presentado a los inversores. Serve también dice que puede aprovechar el rápido progreso en inteligencia artificial y robótica para ayudar a reducir la dependencia de los automóviles, porque de todos modos, ¿quién necesita algo tan pequeño como un burrito entregado en un sedán?
“La ventaja aquí es que estos robots son mucho más escalables que muchos de los enfoques alternativos que tenemos”, dijo Kashani. “Si nos fijamos en un coche, tiene unas 3.000 veces más energía cinética que uno de nuestros robots, por lo que, por naturaleza, son más seguros… para los peatones, los ciclistas y todos los demás, y creo que eso se reconoce definitivamente cuando hablamos a las ciudades. Así que hay mucho impulso regulatorio, pero también está el hecho de que hay escasez de mano de obra. Se puede ver que las empresas en el sector de entregas todavía no son necesariamente rentables y están buscando formas de incorporar alguna combinación de automatización a sus flotas. Por eso vemos mucho interés en la solución que ofrecemos”.
Los robots de Serve operan con autonomía de nivel 4, lo que significa que pueden operar de forma autónoma dentro de ciertos límites y condiciones. Sin embargo, Serve todavía depende de operadores humanos remotos para supervisar las operaciones en ciertos escenarios, como en las intersecciones o si sucede algo inesperado.
Se espera que la oferta de la compañía se cierre alrededor del 22 de abril. Las ganancias brutas de Serve de la oferta podrían alcanzar alrededor de $46 millones, según Kashani, si Aegis Capital Corp., el asegurador del acuerdo, acepta la opción de compra de la compañía a 45 días. hasta 150.000 acciones ordinarias adicionales, o alrededor del 15% del número de acciones vendidas, para cubrir cualquier sobreasignación.
Tras el cierre de la fusión, Uber tenía una participación del 16,6% y Nvidia una participación del 14,3% en Serve, según documentos regulatorios. Una presentación de abril muestra que la participación cambiará al 11,5% y 10,1% respectivamente una vez que se cierre la oferta, pero un portavoz de Serve advirtió que esos porcentajes pueden cambiar dado el precio de apertura de la acción de 4 dólares.
Sarfraz Maredia, vicepresidente de entregas de Uber y jefe de la región de América, se ha unido a la junta directiva de Serve.
Serve Robotics comenzó su vida como Postmates X, la división de robótica de la empresa de entrega a pedido Postmates. Los robots autónomos para las aceras comenzaron a realizar entregas a los clientes de Postmates en varios vecindarios de Los Ángeles en 2018. Comenzaron un servicio comercial en 2020.
Uber adquirió Postmates a finales de 2020 por 2.650 millones de dólares. Tres meses después, Postmates X se convirtió en una empresa independiente llamada Serve Robotics. El nuevo nombre se tomó del robot autónomo de entrega en la acera desarrollado y pilotado por Postmates.
