El número de “VC de operadores”, ex fundadores convertidos en VCS, en Europa en los últimos años. Esto es común en los Estados Unidos, donde la mayoría de los VC son ex fundadores. Lo contrario es cierto en Europa, donde la mayoría proviene de la banca o las finanzas. Ejemplos recientes en Europa incluyen al fundador sabio Taavet Hinrikus, al fundador de Glovo Oscar Pierre (Yellow Fund) y al fundador de Pitch Christian Reber.
Después de salir de MuleSoft a Salesforce en 2018 por $ 6.5 mil millones, el fundador Ross Mason estableció Dig Ventures inicialmente como una oficina familiar y luego la pasó a VC. Hizo esto con la cofundadora y socia general Melissa Klinger, la ex protagonista del Reino Unido en Mulesoft. DIG ahora ha lanzado su segundo, y el primer institucional, el cierre de fondos en $ 100 millones, para invertir en nuevas empresas B2B SaaS, AI y Cloud Infraestructura, en etapas previas y semillas, principalmente en Europa, pero también considerando nuevas empresas ubicadas en Israel y los Estados Unidos.
El nuevo fondo está respaldado por LPS, incluidos Hillman Company, Granite Capital, Sofina y Grove Street. La ronda también provocó la participación del fundador de Datadog, Olivier Pomel, y varios ejecutivos de Mulesoft, entre otros.
Con la idea de que es un fondo construido por antiguos operadores de inicio, DIG se posiciona como un fondo práctico dirigido por operadores capaz de una variedad de cosas, tal estrategia y ejecución del mercado.
Mason y Klinger se unen: Rytis Vitkauskas, fundador de Yplan (adquirido por Time Out) y ex socio de Lightspeed; y Scott Grimes, cofundador de Stackin ‘y Uproxx (adquirido por Warner Music).
La cartera actualmente incluye a People.AI y Karat, así como Bubble, ComplyAdVantage, PlanetScale, Rasa, Taktile, Rossum, Flock y Profecy.
Este segundo fondo ya ha comenzado a implementar capital del Fondo, invirtiendo en compañías como la plataforma de observabilidad Dash0, la plataforma de orquestación de IA Nexos.ai y el middleware empresarial que ofrece poliapi.
“Después de Mulesoft, vi una gran oportunidad para regresar a Europa y construir un fondo dirigido por un operador”, dijo Mason a TechCrunch. “Y logramos descubrir una estrategia en la que pudiéramos elegir y conocer a los fundadores más rápido y antes que la mayoría de los otros fondos”.
“Los fundadores nos dicen que nos comprometemos con ellos en un nivel de conversación, porque hemos salido de Mulesoft … Nos gusta tomar productos muy técnicos y venderlos bien. Y esa es la mitad de la batalla en este espacio”, agregó Klinger.
Ella dijo que los productos altamente técnicos son el punto ideal del fondo, pero que “ir al mercado” también es algo que Dig sabe íntimamente. “Pasar de cero a uno y ayudar a empacar eso y venderlo no es algo que cualquier VC pueda hacer, pero podemos”, dijo Klinger.
Mason dijo que ve el próximo gran cambio en las empresas que construyen su propia IA. “Es una nueva carrera armamentista, especialmente con los LLM que se construyen y se ejecutan dentro de las empresas … La capa de base aún no se ha realizado, a pesar de que cada proveedor le encantaría que piense que está. Muchos se empaquetan de código abierto porque no quieren enviar sus datos a una LLM en la nube donde no tienen control sobre dónde va la información”.
Klinger dijo que cree que Europa tiene fortalezas no realizadas en la IA. “Creo que Europa es un verdadero caballo oscuro en IA. Tenemos el talento a la mitad del costo de los Estados Unidos. Gran parte de la brillante investigación está saliendo de nuestras universidades. El desafío que tenemos es aumentar la cantidad de dinero que algunas de estas obras de IA necesitarán”.
En los Estados Unidos, los ex fundadores/operadores (por ejemplo, Peter Thiel, Paul Graham, Marc Andreessen) se han convertido en capitalistas de riesgo altamente influyentes. Y con la geopolítica jugando a los estragos con las economías al mismo tiempo que el fuerte impulso de la etapa temprana que aparece en Europa, esto podría convertirse en el mercado de “VC de operador”.
