La demanda del consumidor de opciones de crédito varía entre las regiones, y para las fintechs, comprender estas diferencias es clave para la supervivencia. En los mercados desarrollados, donde las tarjetas de crédito son comunes, los consumidores a menudo ven comprar ahora, pagar más tarde (BNPL) ofertas positivamente debido a sus opciones de entrega flexibles.
Pero en los mercados emergentes como el Medio Oriente, donde la penetración de la tarjeta de crédito es baja, pero el poder de gasto es alto, BNPL tiene un caso de uso aún más convincente. El modelo está ganando una tracción tan fuerte que Tabby, uno de los pioneros de la región, ahora se ha convertido en el fintech más valioso en Mena después de obtener $ 160 millones en una ronda de la Serie E con una valoración de $ 3.3 mil millones.
La empresa de gestión de inversiones e inversionista de capital de crecimiento de Growth, la empresa de gestión de inversiones, Hassana Investment Company, lideró el financiamiento. El inversor con sede en Saudi, STV y Wellington Management también participaron.
La ronda se produce menos de 18 meses después de que Tabby recaudó $ 200 millones en una ronda de la Serie D cuando se valoró en $ 1.5 mil millones. Desde entonces, Tabby, que dice que es rentable, ha duplicado su valoración y volumen de transacción anualizado, que ahora excede los $ 10 mil millones, según la compañía.
“A medida que nuestros volúmenes se han duplicado, la rentabilidad del negocio ha crecido significativamente”, dijo Hosam Arab, fundador y CEO de Tabby, a TechCrunch. Él atribuye este crecimiento al lanzamiento de nuevos productos, que han conducido una mayor frecuencia de uso. “Los clientes solían confiar en nosotros solo para el comercio electrónico o [point-of-sale] gasto. Ahora, especialmente en los EAU, ven a Tabby como una herramienta para administrar todos sus gastos, ya sea comprar una taza de café o dar un paseo Uber ”, agrega.
Pasar a servicios financieros más amplios
Originalmente centrado en las transacciones en línea, Tabby luego se expandió a pagos en la tienda, luego más profundo en servicios minoristas y financieros. Su tarjeta Tabby ahora permite a los usuarios gastar de manera flexible, mientras que Tabby Plus ofrece un programa de recompensas basado en suscripción. Mientras tanto, Tabby Shop ofrece planes de pago a largo plazo para ayudar a los usuarios a acceder a mejores ofertas.
El fintech con sede en Riyadh, que ahora admite más de 40,000 marcas y comerciantes, incluidos Amazon, Adidas, Ikea, Samsung y Noon, que las decisiones de expansión de su línea de productos han ayudado a aumentar su base de usuarios a 15 millones de clientes en Arabia Saudita, EE. UU. Y las EE. UU. Y las EE. UU. Kuwait, un aumento del 50% desde octubre de 2023.
Tabby no se detiene a crédito. El año pasado, adquirió Tweeq, un proveedor de billetera digital con sede en Saudi, como parte de su plan para expandirse a servicios financieros más amplios, incluidas cuentas digitales, pagos y herramientas de administración de dinero, ofertas que se alinean con el impulso del país hacia una economía sin efectivo.
Más adelante en su mapa de ruta, Tabby está mirando las remesas, un área donde ya tiene un fuerte posicionamiento. Con Arabia Saudita y los EAU entre los mercados de remesas más grandes del mundo, la base de clientes de Tabby, muy compuesta por expatriados, presenta una oportunidad natural.
Si bien Arab se niega a compartir detalles específicos, Tabby puede dirigirse inicialmente al corredor de los EAU-India, una de las rutas de remesas más ocupadas a nivel mundial. Él señala que la flexibilidad será clave en la provisión de servicios de remesas de Tabby. A diferencia de los proveedores de remesas tradicionales, el fintech planea permitir a los usuarios dividir las remesas con el tiempo, una opción que ofrecen pocos competidores.
Competencia de elaboración de elaboración y planes de OPI
Tabby compite regionalmente con Tamara respaldada por Coatue en el espacio BNPL. Con las remesas, enfrentará una nueva competencia de jugadores globales como Revolut, el Neobank, con sede en el Reino Unido, que anunció planes para ingresar al mercado de $ 44 mil millones de los EAU en septiembre pasado.
Sin embargo, Arab confía en que la escala, la experiencia en el mercado local, la marca confiable y las profundas relaciones con los clientes Tabby han acumulado como una de las plataformas de servicios financieros más grandes de la región, con una gran base de clientes y una extensa red comercial, funcionará a su favor.
En el frente de la OPI, esta ronda de la Serie E podría ser el último aumento privado de Tabby antes de hacerse público en el intercambio saudí. Ese también se suponía que era el caso durante su Serie D, pero las condiciones del mercado pueden haber retrasado esos planes.
“Somos oportunistas con rondas de financiación”, dice Arab. “Esta fue la discusión correcta con el socio correcto en el momento correcto, por lo que decidimos criar ahora. Dicho esto, nuestros planes para una OPI permanecen sin cambios. Somos bastante serios al respecto y, a menos que los mercados cambien significativamente, es poco probable que planteemos otra ronda privada ”.
La demanda de los inversores de OPI tecnológicas en MENA está aumentando. La lista masiva de Talabat en Dubai el año pasado mostró el apetito de la región por nuevas empresas de alto crecimiento. Mientras tanto, la IPO esperada de Klarna en abril podría servir como un vaso para las compañías BNPL, lo que indica lo que está por delante para el sector. (Ya, Amazon anunció planes para comprar el jugador indio Axio).
Por ahora, sin embargo, Tabby, que ha recaudado más de $ 1 mil millones en capital y deuda, se centra en escalar su ecosistema financiero, y cuando es el momento adecuado, su objetivo es ser la próxima lista de tecnología importante de la región. Según Bloomberg, el fintech, que trasladó su cuartel general de Dubai a Riad para este propósito, ha contratado a tres bancos para trabajar en el acuerdo.
